Admiral Markets AS Latvijas filiāle | Brīvības iela 151, Rīga | +371 6611 6588 | admiral@admiral.lv

Naudas līdzekļu pārvaldība

Naudas līdzekļu pārvaldība, jeb “Money Management” (turpmāk tekstā MM) ir viens no vissvarīgākajiem elementiem tirdzniecībā, kas atšķir pieredzējušu treideri no iesācēja, kā arī viena no visbūtiskākajām ilgstoši veiksmīgas FOREX tirdzniecības sastāvdaļām. Ja nav pilnība saprasts kā praktiski pielietot tirdzniecībā dažādas MM tehnikas, zaudējumu risks tirdzniecībā ievērojami pieaug.

Šeit tuvāk apskatīsim divus galvenos MM jautājumus un paskaidrosim katru no tiem.

Kāds ir optimāls darījumu apjoms?

Pirmais no diviem svarīgākajiem tematiem MM ir izvēlēties atbilstošu riska līmeni darījumos, citiem vārdiem sakot, procentus no konta, ko treideris ir gatavs zaudēt vienā darījumā. Riska līmeņa Izvēle ir atkarīga no treidera riska tolerances, jeb vēlmes un gatavības uzņemties risku. Parasti tiek uzskatīts, ka iesācējiem Forex tirgū atbilstošs riska līmenis ir tāds, kurš nepieļauj zaudējumus lielākus par 2% no tirdzniecības konta jebkurā tirdzniecības darījumā. Piemēram, ja tirdzniecības kontā, ir 2000 USD, zaudējumu risks, būtu jāierobežo līdz 40 USD. Riskēt ar 5% no konta tiek uzskatīta par jau dinamiskāku pieeju tirdzniecībai, un tā ir augšējā riska robeža piesardzīgā naudas līdzekļu pārvaldībā. Skatoties perspektīvā, Darījumu atvēršana aizņem tikai sekundes, un 10 šādi darījumi (ar 5% risku) pēc kārtas, kuru rezultāts būtu negatīvs, samazinātu kontu par aptuveni 50%, atstājot tajā 1000 USD no sākotnējiem 2000 USD, savukārt pielietojot konservatīvāku risku pārvaldību (2%) tie būtu vien aptuveni 20% konta samazinājuma.

Protams, nav ieteicams pakļaut riskantām tirgus operācijām naudu, kuru Jūs nevarat atļauties zaudēt, un finanšu instrumentu maržinālā tirdzniecībā pastāv zaudējumu riski.

Pārliecinieties, ka jūs saprotat darījuma apjomu

Darījuma apjoma izvēle tieši ietekmē finansiālo iznākumu, tātad radīto peļņu vai zaudējumus. Ierobežojot tirdzniecības apjomu, Jūs pasargāsiet sevi no zaudējumiem, kas pārsniedz Jūsu subjektīvo riska tolerances līmeni.

Kā aprēķināt darījumu apjomu?

Piemēram, GBPUSD valūtu pārim darījuma apjoms 1.00 Lotes ir vienāda ar 100 000 bāzes valūtas vienību un pati mazākā cenas izmaiņa par 1 punktu (par 0,0001) rada izmaiņas tirdzniecības kontā par 1 USD. Plašāka informācija par tirdzniecības nosacījumiem. Īsāk sakot, treideris pats nosaka un ievada sev pieņemamu darījuma apjomu, jo tieši apjoma izvēle ietekmē Jūsu darījumā nopelnīto vai zaudēto punktu vērtību. 2000 USD kontā, vienā darījumā lai risks nepārsniegtu vairāk kā 2% no konta, tirdzniecības apjoms jāaprēķina tā, lai iespējamie zaudējumi Jūsu iepriekš noteiktajā darījuma aizvēršanas punktā(Stop Loss) nepārsniedz 40 USD.

Ir ļoti svarīgi izmantot atbilstošu darījumu apjomu, pareizi ierobežojot riskus, kurus uzņematies vienā tirdzniecības operācijā.

Darījumu piemēru sadaļā Jūs varat atrast vairāk aprakstu par tirdzniecības apjomu aprēķiniem un attiecīgām MM aprēķinu metodēm konkrētiem tirdzniecības piemēriem. Iesakām aprēķiniem izmantot Treidera kalkulatoru. Ievadot darījuma atvēršanas, aizvēršanas cenas un izvēlēto darījuma apjomu, tiks automātiski aprēķināts peļņas vai zaudējumu apjoms naudā, kā arī norādīta viena punkta vērtība, tāpēc izmantojot kalkulatoru pielāgojiet un atrodiet sev piemērotu riska tolerances līmenim atbilstošu darījumu apjomu.

Kāpēc ir tik svarīgi noteiktu pareizu tirdzniecības apjomu?

Šis piemērs palīdzēs saprast tirdzniecības apjoma izvēles izšķirošo nozīmi vairāku darījumu sērijā: divi treideri atver vienādus darījumus un uzsāk tirdzniecību ar vienādām investīcijām. Vienīgā atšķirība - treideris # 1 riskē 70% no sava kapitāla katrā darījumā, bet treideris # 2 riskē tikai ar 5% vienā darījumā.

Ieskatieties tabulā, kur aprakstīti 2 pozitīvu un 3 negatīvu darījumu sērija vienkāršotā formā:

Treideris #1

Treideris #2

 

Darījums nr:

Peļņa/
Zaudējums

Bilance

70% Risks

Darījums nr:

Peļņa/
Zaudējums

Bilance

5% Risks

1

P

$3000

+ $2100

1

P

$3000

+ $150

2

P

$5100

+ $3570

2

P

$3150

+ $158

3

Z

$8670

- $6069

3

Z

$3308

- $165

4

Z

$2601

- $1820

4

Z

$3143

- $157

5

Z

$781

- $546

5

Z

$2986

- $149

 

Bilance pēc 5 darījumiem: 235
Treideris #1 ir zaudējis vairāk kā 90% no sākotnējā kapitāla

Bilance pēc 5 darījumiem: 2837
Treideris #2 var turpināt tirdzniecību, jo zaudējumi ir vien nedaudz vairāk kā 5%

Abi treideri ir veikuši vienus un tos pašus darījumus, taču pēc negatīvo darījumu sērijas tikai otrais treideris ir savā tirdzniecības kontā saglabājis summu, kas ir tuvu sākuma kapitālam.

Salīdzinot šīs 2 dažādās pieejas riska izvēlei, mēs varam skaidri redzēt sekas, ko var izraisīt vairāku secīgu zaudējumu sērija. Otrais treideris riskējot ar 5% no konta vērtība zaudēja tikai 5% no sava ieguldītā kapitāla. Šādi tirgojoties būtu nepieciešama 15 zaudējošu darījumu sērija, lai zaudētu apmēram 50% no tirdzniecības kapitāla, bet pirmais treideris zaudēja 70% no kapitāla jau pirmajā negatīvajā darījumā.

Tikai jūs pats varat izlemt, kādu riska līmeni esat gatavs uzņemties vienā darījumā, paturot prātā savu mērķi nopelnīt ilgtermiņā.

Riska un Potenciālās peļņas (SL un TP) attiecība

Kad esat definējis sev pieņemamu riska līmeni darījumā un izvēlējies tam atbilstošu darījuma apjomu, jūs varat apsvērt savu darījuma peļņas mērķi, kur uzstādīt rīkojumu aizvērt darījumu ar peļņu (Take Profit).
Katrs tirgū vēlas, palielināt peļņu un samazināt savus riskus, to var uzskatīt par galveno vadlīniju tirdzniecībā. Riska un potenciālās peļņas attiecība, jeb Stop Loss un Take Profit attiecību, zināšana un ievērošana dod praktisku iespēju samazināt riskus un palielināt peļņu. Īsāk sakot, “laba” Riska / Peļņas attiecība ir ievērota tad, ja darījumā gūtā peļņa 2 līdz 3 reizes pārsniedz summu, ar kuru riskējāt, un kuru būtu zaudējis Stop Loss izpildīšanās gadījumā. Šāda Take profit un Stop Loss attiecība nodrošina to, ka Jūsu tirdzniecība kopumā ir ienesīga pat tad, ja pieņemot tirdzniecības lēmumus jūs kļūdāties, teiksim, 60% no visiem darījumiem.

Apskatīsim piemēru, kur darījumā riskējam ar 40$. Ja būsiet izvēlējies Take Profit 3 reizes lielāku (120$) par Stop Loss (40$), tad Jūs pat varat atļauties zaudēt 7 no 10 darījumiem, un tikai 3 no tiem noslēgt ar peļņu – taču kopumā - Jūs joprojām būsiet nopelnījis!

7 zaudējoši darījumi riskējot ar 40$
-40$ * 7 = -280$
3 peļņu nesoši darījumi, nopelnot 120$ katrā
+120$ * 3 = +360$.

Līdz ar to, pēc 10 darījumiem jūs būtu kopā nopelnījis 80$.

Ņemot vērā to, ka jūs nekad iepriekš nezināsiet, kurš darījums būs ar pozitīvu iznākumu un kurš ar negatīvu, var sagadīties arī tā, ka tirdzniecība sākas ar neveiksmīgajiem darījumiem, tādēļ Jums būtu jābūt jau iepriekš gatavam piedzīvot zaudējošu darījumu sēriju, un tai sagatavoties palīdz tieši pārdomāta risku pārvaldība.

Treideru vidū ir pat tāds sakāmvārds: “Par peļņu tirgos nav jādomā, tā atnāks pati, bet tieši par zaudējumiem ir vērts kārtīgi padomāt – izsargāties no tiem pilnībā ir neiespējami, bet aprēķināt darījumu riskus tā, lai šie zaudējumi nenodara pārāk lielu kaitējumu ir pat ļoti vienkārši.”

Kā ierobežot riskus?

Treideris var pasargāt savu investīciju kapitālu, lietojot rīkojumus darījumu aizvēršanai, pie paša noteiktas “maksimālās pieļaujamo zaudējumu robežas”, uzstādot Stop Loss, kas nostrādā pilnībā automātiski, pat ja Jūs neesat pie datora!

Pastāv vairākas iespējas koriģēt riskus katrā no darījumiem:

  • Samazināt Stop Loss attālumu. Ja sākotnēji uzstādījāt zaudējumu fiksēšanas rīkojumu, teiksim, 10 punktu attālumā no darījuma atvēršanas cenas, kas zaudējuma gadījumā radītu 100$ iztrūkumu kontā (darījuma apjoms 1 Lote), tad pārvietojot SL rīkojumu tuvāk ieejai darījumā, piemēram, 7 punktu attālumā, jūsu potenciālie zaudējumi sarūk līdz 70$.
  • Samazināt darījuma apjomu, nemainot SL atrašanos cenas grafikā. Jūsu izvēlētā darījuma SL lielums joprojām ir 10 punkti, bet pirms atverat darījumu, Jūs varat samazināt konkrēta darījuma apjomu! Ja izvēlēsieties, teiksim, 0,5 Lotes lielu apjomu, tad savu zaudējumu risku būsiet ierobežojis līdz 50$, nemainot SL atrašanās vietu.

Kad apsverat darījuma atvēršanu, pirmais, kas darāms, ir novērtēt cenas līmeni, kurā vietā uzstādīt zaudējumu fiksācijas rīkojumu. Pēc tam, ņemot vērā Jūsu riska toleranci, aprēķiniet, ar kādu apjomu jāatver darījums, lai zaudējuma gadījumā kontā netiktu iecirsts pārāk liels robs. Šis ir vienkāršs taču ļoti būtisks un efektīvs risku pārvaldības pamatprincips.

Secinājumi:

Nenovērtējot risku vadības nozīmi tirdzniecībā, Jūs radāt augsni emocionālai tirdzniecībai, kas nav balstīta uz racionāliem aprēķiniem, kas savukārt var novest pie pārlieku augsta riska darījumiem brīžos, kad Jums subjektīvi šķitīs, “Tieši šis darījums jau nu noteikti būs veiksmīgs”. Mēs iesakām pielietot augstāk minētos risku vadības pamatprincipus, kas Jums kalpos kā galvenā vadlīnija ceļā uz stabilu un veiksmīgu tirdzniecību ilgtermiņā, izprotot riska un potenciālās peļņas attiecības nozīmīgumu.

Alkatība ir viens no klupšanas akmeņiem lielākai daļai investoru, kas noved pie vienkārši neveiksmīgu darījumu pārvēršanās par ārkārtīgi dārgām kļūdām, ja darījums atvērts ar neatbilstošu apjomu. Jāatgādina, nav tādu tirgus dalībnieku, kas nekad nekļūdās – izšķiroša nozīme ir tam, kādu cenu Jūs esat gatavs maksāt par kļūdu darījumā, un tieši Jūsu izvēlētie risku vadības pamatprincipi šo cenu nosaka.

Ja darījums ir atnesis peļņu, kas jau ir divkārt lielāka par Jūsu izvēlēto risku, visdrīzāk, ir laiks šo peļņu nofiksēt un meklēt nākošo darījumu iespēju. Tirgus visbiežāk kustas viļņveidīgi, un cenas mēdz atgriezties iepriekšējos līmeņos, tādēļ neļaujiet sarukt Jūsu Jau nopelnītajiem ienākumiem, cerot uz vēl lielāku peļņu.

Vispareizāk, jau pirms darījuma atvēršanas, noteikt divus loģiski pamatotus darījuma slēgšanas cenu līmeņus. Viens no tiem ir Stop Loss, kas paredz ierobežot zaudējumus, lai nepārkāptu jums pieņemamu riska līmeni, bet otrs – Take Profit, kas paredz fiksēt nopelnīto naudu, lai tālāk turpinātu meklēt jaunas darījumu iespējas.

Pastāv daudz lielāka varbūtība valūtu tirdzniecībā strādāt ar ilgtermiņa panākumiem, ja sekosiet risku vadības pamatprincipiem, nevis savus lēmumus balstīsiet uz emocijām, vai tirgosieties bez savas tirdzniecības stratēģijas.

 
X
Loading